OI - снимок открытых контрактов. Объём - суммарное проторгованное количество за интервал. Для сравнения нужны один инструмент, понятные единицы и согласованное время наблюдения.
Неисполненная заявка в стакане (списке заявок на покупку и продажу) в торговый объём не входит. Количество заявок, исполненные сделки и открытые контракты - три отдельных показателя. В руководстве CME по фьючерсам объём и OI считаются по одной стороне контракта. В биржевых данных встречаются и другие соглашения, поэтому подписи OI недостаточно.
Как открытие и закрытие позиций меняют OI?
Когда обе стороны сделки открывают позиции, OI увеличивается. Когда обе закрывают, уменьшается. Если один участник закрывает позицию, а другой открывает такую же, меняется держатель. Правила отдельно разобраны у OIC, образовательного ресурса OCC.
Условный пример: один инструмент, контракты одинакового размера, односторонний подсчёт. Лонг здесь обозначает позицию покупателя контракта, шорт - продавца. В начале открытых контрактов нет. Учитываем только перечисленные сделки, без истечения срока контрактов (экспирации) и других событий.
Действие
OI после сделки
Объём с начала примера
Покупатель открывает длинную позицию (лонг) на 10 контрактов, продавец открывает короткую позицию (шорт) на 10 контрактов
10
10
Держатель лонга продаёт 4 контракта новому держателю лонга
10
14
Держатели лонга и шорта закрывают по 3 контракта встречной сделкой
7
17
Получилось 17 проторгованных контрактов и 7 оставшихся открытыми: 10 + 4 + 3 = 17, 10 - 3 = 7. Это учебные числа, не сделки пользователей или статистика биржи.
Смена держателя может добавить торговый объём без роста OI. Образная иллюстрация, не схема реальных сделок.
Означает ли рост OI, что стало больше лонгов?
У парного контракта есть длинная и короткая сторона. Их совокупные размеры равны; число владельцев с каждой стороны может различаться. Это различие объясняет HKEX в материале о подсчёте открытого интереса.
Из самого OI нельзя узнать, сколько уникальных людей открыли позиции и какая сторона инициировала сделки. Фраза «OI вырос, значит все покупают» добавляет к показателю сведения, которых он не содержит. Рост цены рядом с ростом OI тоже не раскрывает мотивы каждого участника.
Почему OI в долларах растёт без новых контрактов?
Денежная оценка зависит и от количества контрактов, и от цены пересчёта. Если количество не изменилось, движение цены всё равно может изменить долларовый показатель.
Ещё один условный пример: 100 контрактов по 0,01 BTC. Их общий размер равен 1 BTC. При оценочной цене 60 000 USD за BTC денежная оценка контрактов равна 60 000 USD. При цене 66 000 USD она составит 66 000 USD. Контрактов по-прежнему 100; рост оценки на 10% вызван только ценой.
Формула примера: количество контрактов × размер в BTC × цена в USD/BTC. Здесь размер контракта задан в монете; это линейная модель. У обратного контракта размер может быть зафиксирован в долларах, поэтому формула не универсальна. Различие единиц и спецификаций видно в документации OKX, где OI отдельно дан в контрактах, монетах и USD. Прирост денежной оценки нельзя автоматически называть внесённым обеспечением позиции (маржой) или притоком такой же суммы денег.
Почему значения OI на двух сервисах различаются?
Сначала сравните биржу, контракт, единицу измерения и способ подсчёта сторон. Даже корректные данные могут расходиться, если один сервис показывает односторонний OI, а другой суммирует обе стороны.
Конкретный пример: в текущей документации Bybit V5 поле openInterest описано как сумма обеих сторон, а singleOpenInterest - как значение одной стороны. Для линейного BTCUSDT (linear) единица измерения - BTC; для обратного BTCUSD (inverse) - USD.
Bybit также объявила изменение отображения OI с 11 июня 2026 года: переход на одну сторону должен примерно вдвое уменьшить отображаемое число без соответствующего падения рыночной активности. Это пример изменения методики. Он не доказывает, что любой сторонний график уже пересчитан таким же образом.
Можно ли сравнивать спотовый объём и фьючерсный OI?
Их можно изучать рядом, но нельзя считать одной величиной или без пояснений складывать. Спотовый оборот описывает сделки с активом за период; фьючерсный OI относится к открытым контрактам на отдельном рынке.
Даже у объёма есть разные единицы. В Bybit Get Kline для USDT/USDC-контрактов volume указан в базовой монете. В случае BTCUSDT это BTC, а turnover выражен в валюте цены, USDT. Для обратных контрактов соотношение единиц другое. Эти названия нельзя переносить на любую биржу без проверки.
Для сравнения двух графиков подпишите рынок и единицы: например, оборот спотового BTC за час и OI конкретного BTC-контракта на конец этого часа. Это два наблюдения. Один общий столбец «активность в долларах» без описания расчёта скроет разницу между ними.
Что можно заключить из движения цены и OI?
Совместное движение помогает описать ситуацию, но не даёт однозначного прогноза. Для таблицы ниже принимаем сопоставимый односторонний OI в контрактах, неизменные параметры контракта и один рынок.
Наблюдение
Что из него следует
Что не доказано
Цена и OI выросли
Цена выше, открытых контрактов больше
Продолжение роста цены
Цена упала, OI вырос
Цена ниже, открытых контрактов больше
Что все новые участники открыли шорт
Цена выросла, OI упал
Цена выше, открытых контрактов меньше
Что сокращение вызвали именно ликвидации шортов, то есть их принудительное закрытие
Цена и OI упали
Цена ниже, открытых контрактов меньше
Что рынок обязательно развернётся
Таблица - логический разбор определений, не проверенная торговая стратегия. На OI влияют и операции по учёту и урегулированию обязательств, то есть клиринг. Поэтому HKEX призывает осторожно интерпретировать показатель. Технический пропуск данных тоже нельзя трактовать как рыночное событие.
Как проверить данные перед выводами?
Зафиксируйте источник, единицы и время, к которому относится значение. Время открытия страницы не подтверждает свежесть показателя.
Перед сравнением показателей проверьте инструмент, единицы и время наблюдения. Образная иллюстрация, не биржевые данные.
Запишите биржу и полное название инструмента. Спот, бессрочный контракт и контракт с датой исполнения различайте явно.
Уточните, что показано: контракты, монеты, USD или другая валюта; одна сторона или обе.
Для денежной оценки проверьте размер контракта и используемую цену пересчёта.
Сверьте период расчёта объёма и время снимка OI. «Последние 24 часа» и календарный день с конкретным часовым поясом могут иметь разные границы.
Проверьте, закрыта ли свеча и нет ли задержки данных. Bybit прямо предупреждает о возможных задержках OI при сильных колебаниях цены (высокой волатильности) в документации метода.
Если показатель собран с нескольких площадок, посмотрите состав источников. Изменение списка площадок влияет на сводный показатель.
Если время обновления неизвестно, так и запишите: свежесть не подтверждена. Пустое поле и число ноль нельзя считать одним результатом.
Какие показатели читать рядом с OI?
Начните с назначения соседнего показателя. Заявки, расчётные зоны ликвидаций и долг по заёмным средствам для торговли (маржинальный долг) добавляют разный контекст; они не заменяют открытый интерес.
Этот разбор объясняет метрики и не содержит рекомендации открыть сделку. Наличие показателей рядом на экране не устраняет риск убытка.
Источники
Определения и особенности документации проверены 15 сентября 2026 года. Учебные примеры придуманы для объяснения арифметики; текущие котировки не использовались.
Количество контрактов, остающихся открытыми на указанное время. Способ учёта сторон и единицы нужно уточнять у источника. Определение CME.
Объём торгов
Проторгованное количество за выбранный интервал. Повторная передача позиции через сделку добавляет объём. Руководство CME.
Лонг и шорт
В примере с парным контрактом лонг - длинная позиция покупателя, шорт - короткая позиция продавца. Суммарные размеры сторон равны, число держателей может различаться. Пояснение HKEX.
Снимок OI и период объёма
Снимок относится к определённому моменту, период - к промежутку времени. Значение OI на конец часа и объём за этот час описывают разные стороны активности.
Частые вопросы
Входит ли неисполненная заявка в объём торгов?
Нет. Объём учитывает исполненные сделки. Заявка в стакане, по которой сделка ещё не состоялась, не добавляет торговый объём. Это следует из определения CME.
Почему сделок много, а открытый интерес почти не меняется?
Если один участник закрывает позицию, а другой открывает равную, сделка добавляет объём, но в этой парной модели число открытых контрактов сохраняется. Механизм разобран у OIC/OCC.
Может ли OI в USD расти без новых контрактов?
В модели с фиксированным размером контракта в монете - да: меняется цена пересчёта. Это не универсальная формула для всех контрактов. Сначала проверьте спецификацию и единицы; пример их разделения есть в документации OKX.
Пустое поле OI означает ноль?
Отсутствие показанного числа не подтверждает нулевое значение. Проверьте источник и время обновления. Bybit предупреждает о задержках данных, но причина конкретного пропуска без дополнительных сведений неизвестна.
Материал помог разобраться?
Funding Rate показывает стоимость удержания стороны, а Open Interest - объём открытой экспозиции. Разбираем, как сопоставлять их с ценой и не превращать две метрики в ложный торговый сигнал.
RSI измеряет импульс цены, но уровни 70 и 30 не являются автоматическими сигналами на разворот. Разбираем формулу, трендовый контекст, дивергенции и сочетание RSI с объёмом и Open Interest.
Volume Profile показывает, где по цене проходил объём. Разбираем POC, Value Area, VAH, VAL, HVN и LVN и то, как читать профиль без попытки превратить его в готовый сигнал.
